Tekni̇k Anali̇z Raporu (08- 12 Temmuz) 08-07-2024

TEKNİK ANALİZ RAPORU (08- 12 Temmuz)

HAFTAYA BAKIŞ: Temmuz'a Bak Sen

Temmuz ayına borsa iyi başladı. Geçen hafta BIST100 % 1.9 artarken önemli endekslerden İletişim % 5.5, Taş Toprak % 3.8 GYO % 3.5 Gıda % 3.2 Banka % 2.8 artış yaşadı. EKGYO % 14 artışla bist100'de en çok kazandıran oldu. Mayıs+Haziran 2 ayda 2 milyar dolar satış yapan yabancıların borsaya dönüş sinyalleri alındı. Tarihi rekora sadece % 2 yakın olan Bist100'ün yabancıların katılımı ile rekoru kırması halinde bir miktar hızlanması mümkün olabilecektir.

Enflasyon verisi beklentilerin altında % 1.6 artış diye açıklanınca iyimser havaya dönüldü. Bakan Mehmet Şimşek söylüyordu: 'Türkiye'nin hikayesi, enflasyonu düşürme hikayesidir' Enflasyon verisi ile beraber TCMB Başkanı'nın 'Sıkılığı koruyacağız, kalıcı bir düşüş görmek istiyoruz' açıklaması piyasaları daha ikna etti. Neye ikna etti, yıl bitmeden enflasyon % 40'lı rakamlara inerse TCMB'de faizi indirir beklentisi vardı. Bu beklince törpülenince TL varlıklara ilgi arttı. Yılsonu enflasyon için yabancı bankalardan JP Morgan % 42.5'e, Morgan Stanley % 42.4'e, Goldman Sachs % 36'ya iniş olabilir dedi.

Enflasyon artış hızı yavaşlıyor ama Otomotiv sektörü canlılığını koruyor. Nisan'da 76 bine inen satışlar Mayıs'ta 100 bini, Haziran'da 106 bini aştı. Çin'in en güçlü üreticilerinden BYD, vergi yükünü bypass etmek için Türkiye'de yatırım kararı almış. Bu hafta açıklanması beklenen yatırım 1 milyar dolar. Kısa sürede Çinlilerin Türkiye pazarında büyümesini sağlayacak yatırımın diğer şirketlere etkisini ilerde göreceğiz. Diğer taraftan ekonomide yavaşlama işaretleri kendini gösteriyor. Takvim etkisi de olsa Haziran ayında ihracat % 10.6 azalırken ithalat % 4.1 azaldı.

Son bir haftada 3 seçim dikkatli takip edildi. İngiltere'de Keir Starmer liderliğindeki İşçi Partisi, ezici bir genel seçim zaferine imza atarak İngiltere'de 14 yıllık sağcı Muhafazakâr iktidara son verdi. Fransa'da Avrupa parlamento seçimleri sonrasında meclisi yenileme kararı alan Macron istediğini bir nebze elde etti. Aşırı sağcı Ulusal Birlik Partisi ilk turda oyların %33'ünü alarak birinci sıradaydı ama 577 milletvekili, dar bölge ile seçildiğinden ikinci turda sağcılara karşı cephe alanlar sayesinde Mecliste çoğunluğu alamadılar. Filistin'e destek veren Sol ittifak, başbakanı çıkaracak ama Macron'un partisi ile koalisyon yapacak. İran'da ise Türk asıllı Mesud Pezeşkiyan, Cumhurbaşkanlığı seçimlerinde % 53.7 ile ülkenin 9'uncu Cumhurbaşkanı oldu.

ABD'de umutla beklenen veri nihayet Cuma günü geldi. İşsizlik oranı % 4.0 beklenirken % 4.1 geldi. Bu ne demek? 2021 biterken hızla işsizlik düşüyordu. En son o zaman görülmüştü % 4 üstü. FED faizi Temmuz 2023'de artırmayı durdurduğundan beri tam 1 yıl geçti. Ekonomiyi soğutma ve işsizlikte azalma emareleri ancak yeni geldi. Bu veri ile FED'in faiz indirimi beklentisi artmıştır. FED'in kendisinin projeksiyonu der ki 3 yıl boyunca ekonomi rahat tempoda büyüyecek ve işsizlik % 4.1'i geçmeyecek. Şimdi 4 üşüt gelen her data onu indirime yönlendirir diyebiliriz. Bir de buna perşembe günü gelecek TÜFE'nin % 3.0 e iyice yaklaşması katılırsa piyasalar için ballı kaymak olur.

Herkese iyi bir hafta diliyorum.

ÖNCEKİ HAFTA PERFORMANS TABLOSU