Ncm Araştırma Yurt Dışı Piyasa Bülteni 30-12-2024

Name: İrtibat Büro
Address: Halit Ziya Bulv., Akdeniz Mah., The Mercer Plaza 1/22,, Konak, İzmir, 35210, TR
Telephone: +90 232 380 0020

NCM Araştırma Yurt Dışı Piyasa Bülteni

Haftalık Piyasa Özeti: Hisse Senetlerinden Yıl Sonu Mesajı: Temkinli İyimserlik

ABD borsaları, yılın son tam haftasını ılımlı kazançlarla tamamladı. Haftanın ilk yarısında teknoloji hisselerinin öncülük ettiği güçlü bir ralli dikkat çekti. Nasdaq ve Russell 1000 Büyüme Endeksi, Salı gününe kadar değer endekslerinin önünde seyretti. Ancak Çarşamba günkü Noel tatilinin ardından endeksler yön değiştirdi ve haftanın ikinci yarısında kazançlarının bir kısmını geri verdi. Düşük işlem hacmi, tatil dönemi için alışılmış bir manzara sunarken, piyasanın genel havası pozitif kaldı.

Tüketici Güveni ve Ekonomik Veriler Karışık Sinyaller Verdi

Pazartesi günü açıklanan tüketici güven endeksi, aralık ayında 104.7’ye gerileyerek kasım ayındaki 112.8 seviyesinden düşüş gösterdi. Bu düşüşün, tüketicilerin mevcut ekonomik duruma ve geleceğe dair beklentilerindeki zayıflamayı yansıttığı söylenebilir. Özellikle, tüketicilerin kısa vadeli gelir ve iş beklentilerini ölçen alt endekste 12.6 puanlık keskin bir düşüş yaşandı ve endeks 81.1 seviyesine indi. 80’in altına düşüş, genellikle resesyon işareti olarak kabul ediliyor.

Aynı gün açıklanan dayanıklı mal siparişleri de beklentilerin altında kaldı. Kasım ayında siparişler %1.1 azaldı ve son altı ayın dört ayında düşüş gösterdi. Bu azalma, ticari uçak siparişlerindeki düşüş ve savunma harcamalarındaki gerileme ile ilişkilendirildi. Bununla birlikte, kasırgaların etkisiyle zayıf geçen ekim ayının ardından kasım ayı konut satışlarında kısmi bir toparlanma görüldü.

İşgücü piyasasındaki veriler ise karışık bir tablo sundu. Haftalık işsizlik başvuruları 21 Aralık itibarıyla 219 bine gerileyerek kasım ortasından bu yana en düşük seviyeyi gördü. Ancak, devam eden işsizlik başvuruları 1.91 milyon ile 2021 sonundan bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Bu durum, işsizlerin yeniden istihdam edilme süreçlerinin uzadığını gösteriyor.

Tahvil Faizleri ve Yılsonu Görünümü

ABD Hazine tahvil faizleri, yılın son haftasında yükseldi. 10 yıllık tahvil getirisi, Perşembe günü %4.641 seviyesini gördü. Yüksek getirili tahvil piyasasında sınırlı işlem hacmine rağmen, hisse senetlerindeki genel olumlu hava tahviller üzerinde destekleyici bir etki yarattı. Yeni borçlanma işlemlerinin olmaması, piyasa faaliyetlerini daha da sakinleştirdi.

2025’e Bakış

2024 yılı, ABD borsa endeksleri için genel olarak başarılı bir yıl oldu. Teknoloji hisselerinin güçlü performansı, yatırımcıların güvenini tazeledi ve piyasalar 2025 yılına olumlu bir atmosferle giriyor. Ancak, tüketici güvenindeki zayıflamalar ve işgücü piyasasındaki belirsizlikler, dikkatli bir yaklaşımı elzem kılıyor. 2025’e girerken temkinli bir iyimserlik, hem fırsatları değerlendirmek hem de risklere karşı hazırlıklı olmak için en doğru strateji olacaktır.

S&P 500 Endeksi

Dow Jones Industrials Endeksi

S&P 500 ve DJI Teknik Görünüm

S&P 500 (SPX) Endeksinde; Cuma günü ABD borsaları, büyük teknoloji şirketlerindeki satış dalgasının etkisiyle düşüş yaşadı. S&P 500 %1,1, Nasdaq 100 %1,3 gerilerken Dow Jones 333 puan kaybederek 6 günlük kazanım serisini sonlandırdı. İnce hacimli işlemler hareketleri artırırken, Tesla (%-4,9) ve Nvidia (%-2) gibi devler düşüşe öncülük etti. Haftalık bazda ise S&P 500 ve Nasdaq %1,6, Dow Jones %1,4 yükseldi. Bu kazanımlar, 1974’ten bu yana en iyi Noel arifesi performansı ile desteklendi. 10 yıllık Hazine tahvil getirilerinin %4,6’ya yaklaşması hisselere baskı yaptı. Yatırımcılar şimdi Fed’in 2025 faiz stratejisine ve Donald Trump’ın olası dönüşünün piyasalara etkisine odaklanıyor. Mayıs’ta faiz indirimi beklentileri güçlenirken, Fed’in enflasyon ve soğuyan iş gücü piyasası dengesini gözetmesi bekleniyor. Teknik olarak endeks 5875 üzerinde kaldığı müddetçe pozitif eğilim korunabilir ve 6200 hedef olmaya devam edebilir. Bu seviyenin altında satışların 5650 seviyesine doğru derinleşmesi beklenebilir.

Dow Jones Endeksinde; diğer majör endekslere kıyasla son 4 haftada satıcılı seyrin daha yoğun hissedildiği söylenebilir. Bununla beraber genel anlamda yükseliş ivmesinin tam olarak bozulduğundan bahsetmek şu an için mümkün gözükmüyor. Haftalık bazda %0,35 yükselişle 42.992 seviyesinden kapanış alan endekste teknik olarak 42.550 seviyesi üzerinde kalındıkça yükseliş hareketinin devam etmesi beklenebilir. Bu seviyenin altındaki kapanışlarda satış baskısının endeksi 42.200’e doğru ittiği gözlemlenebilir.

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler

(AAPL) Apple hisseleri piyasa genelinde karmaşık bir performansla haftayı karşıladı.
(TYO:5401) Nippon Steel, U.S. Steel'i satın alımını Biden'ın karşıtlıkları nedeniyle 2025'in ilk çeyreğine erteledi.
(BNTX) BioNTech, COVID-19 aşısı telif hakkı anlaşmazlıklarını çözmek için NIH'ye 791,5 milyon dolar ve Penn'e 467 milyon dolar ödeme yapacak.
(UNH, AMED) UnitedHealth ve Amedisys'in birleşmesi antitröst endişeleri nedeniyle 2025'in sonlarına ertelendi.
(NVO) Novo Nordisk, geçtiğimiz haftaki sert düşüş sonrası %2 toparlanma gösterdi.
(META, GOOGL) İran, WhatsApp ve Play Store yasaklarını kaldırarak yabancı platformlara erişimi artırmayı hedefliyor.
(SHE:002594) BYD, yıl sonu indirimlerini %11,5'e kadar artırarak rekabetçi bir fiyat politikası izliyor.

Nasdaq 100 Endeksi

Almanya DAX Endeksi

Nasdaq 100 Endeksi Teknik Görünüm

Nasdaq 100 Endeksinde; Cuma günü büyük teknoloji şirketleri öncülüğünde satışlar hakimdi. Yine de haftayı yüzde 0,86’lık yükselişle 21,473 seviyesinden kapayan endekste pozitif görünümün korunduğu söylenebilir. Orta vadede 20,650 seviyesi korunduğu sürece yukarı yönlü eğilimin devam etmesini beklediğimiz endekste kısa vadede 21.100 seviyesi üzerinde kapanışların gelmesi yükseliş hareketinin devamlılığı için önem arz ediyor. Bu seviyenin altında kapanışlar endeksteki satış baskını arttırarak 21 bin altı fiyatlar görmemize sebep olabilir.

Geçen Hafta En Çok Değer Kazananlar

Geçen Hafta En Çok Değer Kaybedenler

Bu Hafta Açıklanacak Bilançolar

Haftalık Temettü Takvimi

FOREX PİYASALARI ÖZETİ

ALTIN

GÜMÜŞ

EUR/USD

WTI

ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME

ALTIN

Altın, tatil dönemi nedeniyle düşük işlem hacmiyle Cuma günü ons başına 2.620 doların altına geriledi. Yatırımcılar, Trump yönetimi altında ABD ekonomisine yönelik sinyalleri ve Fed’in para politikası görünümünü beklemeye devam ediyor. Son PCE enflasyon verileri, Fed’in faiz indirimlerinde sınırlı kalacağı beklentisini zorlayarak daha fazla indirimin mümkün olabileceğini işaret etti. Bu durum, getirisi olmayan altına olan talebi destekledi. Öte yandan, Rusya-Ukrayna savaşı ve Orta Doğu’daki gerilimler gibi jeopolitik riskler, altının güvenli liman özelliğini güçlendirdi. Altın, merkez bankası alımları, jeopolitik belirsizlikler ve para politikalarındaki gevşeme ile 2010’dan bu yana en iyi performansı olan %27’lik yıllık kazancını kaydetmeye hazırlanıyor.

GÜMÜŞ

Gümüş, 19 Aralık’ta gördüğü üç aylık dip seviyesi olan 29 dolardan toparlanarak ons başına 29,3 doların üzerine çıktı. Kasım ayı çekirdek PCE verilerinin beklenenden düşük gelmesi, FOMC üyelerinin şahin projeksiyonlarıyla oluşan yüksek faiz endişelerini hafifletti, tahvil getirilerini düşürdü ve değerli metalleri destekledi. Ancak gümüşün endüstriyel kullanımındaki belirsizlik, altına kıyasla daha düşük performans sergilemesine neden oldu. Çin’in güneş paneli sektöründeki aşırı kapasite, şirketleri arzı düzenlemeyi hedefleyen bir programı kabul etmeye yöneltti ve gümüş talebi üzerinde baskı yarattı. Ayrıca, Çin’in gevşek para politikasıyla uyumlu olarak yuanın değer kaybı tehdidi, dünyanın en büyük ihracatçısından gelen fiyat tekliflerini düşürdü.

Teknik olarak 32 seviyesi altında satış baskısının canlı kalacağını düşündüğümüz gümüşte 27.50 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

EURUSD

Euro, Kasım sonundaki iki yılın en düşük seviyesine yaklaşarak dolar karşısında 1,04’ün altına geriledi ve 2024’te yaklaşık %6 değer kaybetti. Bu düşüş, merkez bankası politikalarındaki beklenti farklılıklarından kaynaklandı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Christine Lagarde, Financial Times’a verdiği röportajda Euro Bölgesi’nin orta vadeli enflasyon hedefine “çok yakın” olduğunu belirtti. Aralık ayında ECB, faiz oranlarını dördüncü kez indirerek %3’e çekti ancak temkinli bir duruş sergiledi. Lagarde, manşet enflasyonun %2,2’ye gerilemesine rağmen hizmet enflasyonunun %3,9 ile yüksek seyrettiğini vurgulayarak zorlukların sürdüğünü ifade etti. Buna karşılık, ABD Merkez Bankası (Fed) 2025 için faiz indirim tahminini dörtten ikiye düşürdü, bu da doları destekledi. Ayrıca, Başkan seçilen Donald Trump’ın politikalarıyla ilgili belirsizlikler de piyasalarda temkinli bir tutum oluşturuyor.

Teknik olarak 1.0600 seviyesi altında fiyatlanmaya devam ettikçe paritede satıcılı seyrin süreceğini düşünmeye devam etmekle beraber 1.0400 – 1.0300 aralığının tepki hareketleri için uygun bir destek görevi göreceği düşüncemizi devam ettiriyoruz.

WTI

WTI petrol vadeli işlemleri, ABD ham petrol stoklarındaki düşüş ve Çin talebine yönelik belirsizliklerle Cuma günü varil başına 69,8 dolara yükseldi. EIA verilerine göre, 20 Aralık’ta sona eren haftada stoklar 4,3 milyon varil azalarak beklentilerin üzerinde bir düşüş kaydetti. Buna rağmen, WTI haftalık %0,9 kazançla yılı %1 kayıpla kapatmaya hazırlanıyor. Çin’den gelen olumsuz ekonomik sinyaller, dünyanın en büyük ham petrol ithalatçısından gelen talebin yavaşlayabileceği beklentisini güçlendirdi. Öte yandan, Kanada, ABD ve Brezilya’dan artan arz, OPEC+ üyelerinin üretim kesintilerini dengeleyebilir. ABD’nin yeni Başkanı Trump’ın yerli üretimi desteklerken İran enerji ihracatına yaptırımları sıkılaştırma olasılığı ise belirsizliği artırıyor.

HAFTALIK YURTDIŞI HİSSE ÖNERİLERİMİZ

Adres

Merkez Mah., İstiklal Sok., Key Plaza 11/7, Şişli 34381 İstanbul / Türkiye

İrtibat Büro:
Halit Ziya Bulv., Akdeniz Mah., The Mercer Plaza 1/22, Konak 35210 İzmir / Türkiye

Bilgi

SPK Lisans: G-022 (395)
Mersis: 631059622400019
Ticaret Sicil: 784981-0
Lei Kodu: 7890005OA66NLKG8HS26

Telefon

İstanbul Tel: +90 212 280 6666

İstanbul Fax: +90 212 280 6692

İzmir Tel: +90 232 380 0020

e-Posta

info@ncminvest.com.tr