Ncm Araştırma Yurt Dışı Piyasa Bülteni 16-12-2024

Name: İrtibat Büro
Address: Halit Ziya Bulv., Akdeniz Mah., The Mercer Plaza 1/22,, Konak, İzmir, 35210, TR
Telephone: +90 232 380 0020

NCM Araştırma Yurt Dışı Piyasa Bülteni

Hisse Senetlerinde Kritik Hafta: Denge Bozulabilir mi?

Bu hafta SPX'in tahvil piyasasındaki hareketliliğe rağmen daha fazla düşüş yaşamaması dikkat çekiciydi. 15 Kasım'da tahvil getirileri %4,50 seviyesine ulaştığında borsalar iki günlük sert bir satış dalgası yaşamıştı. Şu an bu seviyenin 12 baz puan altındayız ve bu durum yakın vadede dikkatle izlenmeli. Hisse senetlerindeki direnç, AAPL, AMZN, GOOGL, META ve TSLA gibi mega teknoloji hisselerine olan güçlü para akışıyla desteklendi. Ancak bu durum piyasa genişliğinde daralmaya yol açıyor ve liderliğin dar bir kesimde toplanması, son günlerde piyasalarda sıkça görülen bir tema olarak karşımıza çıkmaya başladı.

Bu hafta ayrıca haftalık işsizlik başvurularında beklenmedik bir artış yaşandı (242K vs. 222K), ancak bunun ekonomiye dair kesin bir sinyal verdiğini söylemek için henüz erken. Buna rağmen güçlü ekonomi algısı, boğa tezini desteklemeye devam ediyor. Yıl sonu performans kovalama etkisi, olumlu mevsimsel dinamikler ve teknik göstergeler kısa vadede piyasaları destekleyen unsurlar arasında.

Önümüzdeki hafta gerçekleşecek FOMC toplantısı piyasalar için kritik bir an olabilir. 25 baz puanlık bir faiz indirimi genel beklenti olsa da, bu haftaki enflasyon verileri FED'in yönlendirmesini etkileyebilir. Powell'ın açıklamaları, kâr realizasyonu için bir fırsat olarak görülebilir ve bu nedenle piyasalar üzerinde bir baskı yaratabilir. Ayrıca, işsizlik başvuruları gibi ekonomik göstergeler de yakından takip edilmeli, zira son iki haftadır beklentilerin üzerinde geliyor. Tahvil getirilerinin yükselip yükselmeyeceği de piyasa yönünü belirleyecek kritik bir faktör olacak.

Önümüzdeki hafta piyasalar için genel değerlendirmemiz 'hafif düşüş' yönünde, ancak tahvil getirilerinin düşmesi veya FED'in güvercin bir mesaj vermesi, hisse senetlerinde yükselişi tetikleyebilir ve bu beklentiyi tersine çevirebilir. Volatilitenin artabileceği bir hafta bizi bekliyor.

S&P 500 Endeksi

Dow Jones Industrials Endeksi

S&P 500 ve DJI Teknik Görünüm

S&P 500 (SPX) Endeksinde, endeksinde 'yukarı yönlü erime' olarak adlandırılabilecek yükseliş, bu hafta da devam ederek endeksi tüm zamanların en yüksek seviyelerine taşıdı. Bu durumu 'erime' olarak nitelendirmemizin sebebi, seçim sonrası rallinin güçlü olmasına rağmen, aşırıya kaçmadığını ya da yukarı yönde fazla gerilmediğini düşünmemiz. Kısa vadede SPX, son yükseliş trendinin üst bandına yaklaşırken, Göreceli Güç Endeksi (RSI) dün 70 seviyesine dokundu. Bu seviye, endeksin son iki ayda bir miktar duraksadığı nokta oldu. Ancak, endeksin Kasım ortasında yaşadığı gibi %1-3 arası bir düzeltme hareketine hazır olduğuna dair yeterli kanıtın varlığına henüz ikna olunmamış gözüküyor. Dolayısıyla, kısa vadeli teknik görünüm hafif olumlu yönde kalmaya devam edecek. Teknik olarak 5950 üzerinde kalındıkça yükseliş eğiliminin korunması beklenebilir.

Dow Jones Endeksinde, diğer majör endekslerin aksinde son iki işlem gününde satıcılı seyir hakimdi. Bununla beraber genel anlamda yükseliş ivmesinin tam olarak bozulduğundan bahsetmek şu an için mümkün gözükmüyor. Tüm zamanların görülen en yüksek seviyesi olan 45.073 seviyesinin altında 44.642 seviyesinden haftalık kapanış alan endekste teknik olarak 44.250 seviyesi üzerinde kalındıkça yükseliş hareketinin devam etmesi beklenebilir. Bu seviyenin altındaki kapanışlarda satış baskısının endeksi 43.500 e doğru ittiği gözlemlenebilir.

Önemli Şirket Haberleri ve Beklentiler

• Tesla Rallisi: Tesla (TSLA) hisseleri %6 artarak 424,77 dolarla rekor kırdı. Yılbaşından bu yana %71 artış kaydetti.

• Google ve Kuantum Teknolojileri: Google (GOOGL), Willow çipini tanıttı. Rigetti Computing (RGTI) %45, QTUM ETF %2 arttı.

• SpaceX Değerlemesi: SpaceX’in değeri %67 artarak 350 milyar dolara ulaştı.

• Walmart Fintech Başarısı: Walmart’ın finansal hizmetler girişimi 2,5 milyar dolarlık bir değerlemeye ulaştı.

Birleşmeler ve Satın Almalar

• Hershey-Mondelez: Hershey (HSY), Mondelez’in (MDLZ) teklifini reddetti.

• Albertsons-Kroger: Albertsons, Kroger’a 25 milyar dolarlık birleşmenin bozulması nedeniyle dava açtı.

• Hint Enerji Devi: ReNew Energy (RNW), %11,5 primle 2,82 milyar dolarlık go-private teklif aldı.

Yaklaşan Kazanç Raporları

• Broadcom (AVGO): Gelirde %51 artış bekleniyor.

• Costco (COST): Yıldan yıla %7,4 gelir artışı tahmin ediliyor.

• Micron Technology (MU): %80’den fazla gelir büyümesi öngörülüyor.

Halka Arzlar

• ServiceTitan: Bulut iş yazılımı şirketi halka açıldı.

• Metros Development: Japon gayrimenkul danışmanlık firması halka arz edilecek.

• NetClass Technology: Çin merkezli eğitim yazılım şirketi halka arz için hazırlanıyor.

Nasdaq 100 Endeksi

Almanya DAX Endeksi

Nasdaq 100 Endeksi Teknik Görünüm

Nasdaq 100 Endeksinde, Nasdaq endeksinde yükseliş hareketi devam ediyor. Haftalık bazda en düşük 20.971 seviyesi test edildikten sonra kapanışı yüzde 3,3 yukarıdan 21.622 seviyesinden gerçekleştiren endekste güçlü yükseliş trendinin devam ettiğini görüyoruz. Alıcılı seyrin devamında 21.800- 22.000 bant aralığı hedeflenebilir. Satıcıların tekrar baskın hale geldiği alternatif senaryolarda ise 21.300 ilk önemli destek seviyesi olarak izlenecek.

Geçen Hafta En Çok Değer Kazananlar

Geçen Hafta En Çok Değer Kaybedenler

Bu Hafta Açıklanacak Bilançolar

Haftalık Temettü Takvimi

FOREX PİYASALARI ÖZETİ

ALTIN

GÜMÜŞ

EUR/USD

WTI

ÜRÜN BAZLI HAFTALIK DEĞERLENDİRME

ALTIN

Altın fiyatları, Fed’in gelecek yıl faiz indirimleri konusundaki belirsizlik nedeniyle Cuma günü ons başına 2.670 doların altına düşerek, önceki kazançlarını geri verdi ve dün başlayan geri çekilmeyi sürdürdü. ABD’de Kasım ayında üretici fiyatlarının beklentilerin üzerinde artması, enflasyon endişelerini güçlendirirken, bu hafta açıklanan TÜFE verilerindeki sürpriz eksikliğine rağmen piyasaları baskıladı. Yine de, büyük merkez bankalarının güvercin tutumu altın fiyatlarını destekleyerek haftayı küçük bir kazançla kapatma olasılığını artırdı. Piyasalar, Fed’in Aralık ayında 25 baz puanlık bir faiz indirimi yapacağına dair büyük bir konsensüs gösteriyor. Bu hafta SNB ve BoC 50 baz puanlık, ECB ise 25 baz puanlık faiz indirimleri yaptı. Ayrıca, BoJ yetkilileri, faiz artırımı için biraz daha beklemenin uygun olabileceğini sinyallerini verdi ve bu durum piyasaları gelecek hafta faizlerin sabit tutulacağı beklentisine yöneltti. Teknik olarak 2700 direnç 2600 destek olarak izlenmeye devam ediliyor.

GÜMÜŞ

Gümüş fiyatları, önceki seansta gördüğü bir aylık zirve olan 32 dolar seviyesinden düşerek ons başına 31 doların altına geriledi ve merkez bankalarının güvercin hamlelerine rağmen Çin'deki sanayi talebine yönelik belirsizlik nedeniyle altına kıyasla düşük performans gösterdi. Çin’in ABD’nin gümrük tarifesi tehditlerine yanıt olarak yuanı devalüe etmeye istekli olması ve para politikasını gevşetme taahhüdü, gümüş fiyatları üzerindeki baskıyı artırdı. Ayrıca, Çin’in güneş paneli sektöründeki kapasite fazlası, fotovoltaik şirketlerini arzı düzenleyebilecek bir öz disiplin programına katılmaya yöneltti ve bu da gümüş talebine yönelik beklentileri sınırladı. Para politikası cephesinde ise piyasalar, ECB, BoC ve SNB’nin faiz indirimlerinin ardından Fed’in gelecek hafta 25 baz puanlık bir indirim yapmasını bekliyor.

Teknik olarak 32 seviyesi altında satış baskısının canlı kalacağını düşündüğümüz gümüşte 29.50 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

EURUSD

Euro, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) beklendiği gibi politika faizlerini düşürmesi ve daha fazla indirim sinyali vermesiyle 1,05 doların altına gerileyerek Kasım sonundaki 1,04 dolarlık iki yılın en düşük seviyesine yaklaştı. ECB, temel enflasyondaki düşüşe işaret ederek faiz oranlarını 25 baz puan daha indirerek bu döngüdeki dördüncü indirimi gerçekleştirdi ve faizlerin enflasyonla mücadele için kısıtlayıcı olması gerektiği ifadesini metninden çıkardı. Banka ayrıca büyüme tahminlerini aşağı yönlü revize ederek bu yıl için %0,7’ye ve gelecek yıl için %1,1’e düşürdü, bu oranlar ABD tahminlerinin gerisinde kaldı. Euro, Fransa ve Almanya’daki siyasi belirsizliklerin baskısıyla da değer kaybetti.

Teknik olarak 1.0600 seviyesi altında fiyatlanmaya devam ettikçe paritede satıcılı seyrin süreceğini düşünmeye devam etmekle beraber 1.0400 – 1.0300 aralığının tepki hareketleri için uygun bir destek görevi göreceği düşüncemizi devam ettiriyoruz.

WTI

WTI ham petrol vadeli işlemleri, Cuma günü %1,4 artışla varil başına 70,44 dolara yükselerek 7 Kasım'dan bu yana en yüksek kapanışı yaptı ve haftalık yaklaşık %6 kazanç sağladı. Küresel arzın daralması ve artan yakıt talebi, ABD ve Avrupa'daki düşük faiz beklentileri, Rusya ve İran'a yönelik yaptırımlar ve Çin ekonomisinden gelen destekleyici adımlarla fiyatları yukarı taşıdı. AB, Rusya'nın tanker filosuna yeni yaptırımlar uygularken, ABD de benzer adımlar atmayı değerlendiriyor. Çin'de Kasım ayında petrol ithalatı yıllık bazda artarken, Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) küresel petrol talebi tahminini yükseltti. Çin’deki zayıf kredi talebine rağmen, IEA 2025 için petrol arz fazlası öngörüyor ve ABD, Arjantin ile Brezilya gibi OPEC+ dışı üreticilerin arzı artırmasını bekliyor. Ayrıca, ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimlerine başlayacağı tahmin ediliyor.

Teknik olarak 72 seviyesi altında satıcılı seyrin devam edebileceğini düşünmekle beraber 65,00 – 60,00 dolar seviyesi aralığının tepki yükselişleri için uygun destek bölgesi olduğu kanısındayız

HAFTALIK YURTDIŞI HİSSE ÖNERİLERİMİZ

Adres

Merkez Mah., İstiklal Sok., Key Plaza 11/7, Şişli 34381 İstanbul / Türkiye

İrtibat Büro:
Halit Ziya Bulv., Akdeniz Mah., The Mercer Plaza 1/22, Konak 35210 İzmir / Türkiye

Bilgi

SPK Lisans: G-022 (395)
Mersis: 631059622400019
Ticaret Sicil: 784981-0
Lei Kodu: 7890005OA66NLKG8HS26

Telefon

İstanbul Tel: +90 212 280 6666

İstanbul Fax: +90 212 280 6692

İzmir Tel: +90 232 380 0020

e-Posta

info@ncminvest.com.tr